Smlouva nahradila republiku dominií Britského společenství národů, kde krále zastupoval generální guvernér Irského svobodného státu. Takto byla spravována právě Kanada. Smlouva byla nakonec podepsána 6. prosince 1921.
De Valerovi odpůrci tvrdili, že se k jednáním nepřipojil, protože věděl, že Britové povolí pouze irské dominium, nikoliv republiku, a nechtěl být obviňován z toho, že se vzdal myšlenky na republiku. De Valera se prý zlobil, protože se ho delegáti, kteří smlouvu vypracovávali, před podpisem smlouvy nezeptali. Na tajném zasedání Dáilu během debat o smlouvě, které bylo zveřejněno v lednu 1922, však jeho představy o smlouvě zahrnovaly status dominia, "smluvní porty", veto parlamentu v Belfastu a krále jako hlavu Společenství národů. Irsko by platilo podíl na císařském dluhu.
Když byla smlouva přijata poměrem hlasů 64 ku 57, de Valera a velká menšina poslanců za Sinn Féin opustili Dáil Éireann. Valera odstoupil a na jeho místo byl předsedou Dáil Éireann zvolen Arthur Griffith.
V březnu 1922 pronesl de Valera rozzlobený projev, v němž prohlásil, že pokud bude smlouva přijata, bude možná nutné "projít irskou krví", aby bylo dosaženo irské svobody. Později řekl, že
IRA by se musela probrodit možná i krví některých členů vlády, aby získala irskou svobodu.
- De Valera při projevu v Thurles
De Valerovi nepřátelé tvrdili, že tím podporuje občanskou válku.
Koncem června 1922 vypukla občanská válka.