V letech 1852-1857 byl Beechworth významnou zlatonosnou oblastí. Do oblasti se stěhovaly tisíce lidí, aby zde hledali zlato. Jedna skupina horníků našla 14 liber (asi 7 kg) zlata v jedné zlaté pánvi (malá kovová miska používaná k oddělování zlata z půdy). Jiná skupina našla za týden 50 liber (přibližně 25 kg) zlata. Při prvních volbách v roce 1855 jel jeden z kandidátů, Daniel Cameron, po hlavní ulici na koni s masivními zlatými podkovami. Tato událost je důvodem, proč je logem Beechworthu zlatá podkova, a jízda se každoročně připomíná festivalem Zlatá podkova.
Beechworth byl od centra koloniální vlády v Melbourne vzdálen jak vzdáleností, tak časem, který zabere cesta do něj. Železnice byla do Beechworthu postavena v září 1876. V té době už horníci našli většinu zlata a město přestalo být důležité. Železniční trať byla po 101 letech provozu v roce 1977 uzavřena a koleje odvezeny. Železniční trať je nyní využívána jako pěší a cyklistická stezka.
V době zlaté horečky byla v Beechworthu koželužna, klenotnictví, obuvnictví, pivovar, kovárny a prodejny hospodářských zvířat. Byly zde školy, klášter, hotely, vězení s vysokými kamennými zdmi, nemocnice, psychiatrická léčebna, soudní budova, policejní stanice, dostavníkové společnosti a skladiště střelného prachu (budova pro skladování střelného prachu).
V době zlaté horečky přicházeli muži a ženy z USA, Anglie, Irska, Skotska, Walesu a Číny. V jednu dobu žilo v Beechworthu více než 30 000 lidí. Začaly vznikat zlatokopecké tábory, protože tisíce horníků se hrnuly do oblastí jako Spring Creek, Reedy Creek, Silver Creek, Nine Mile Creek a Woolshed. Číňané nesměli v Beechworthu bydlet, a tak žili na okraji města. Existovalo mnoho pravidel a zákonů, které se snažily čínské horníky kontrolovat. Na beechworthském hřbitově je velké množství hrobů prvních čínských horníků. V okolí Beechworthu bylo mnoho nepokojů a stížností na přítomnost čínských zlatokopů.