Čtvrtá generace herních konzolí začala 30. října 1987. Čtvrtá generace (nazývaná také 16bitová generace) začala vydáním počítače PC Engine společnosti Nippon Electric Company (NEC). Přestože společnost NEC vydala první konzoli čtvrté generace, této generaci dominovaly společnosti Nintendo a Sega. Společnost Nintendo se ve čtvrté generaci stala společností s největším podílem na celosvětovém trhu. Společnost Sega byla v této generaci rovněž úspěšná. Zahájila novou sérii Sonic the Hedgehog. Sega tak mohla konkurovat sérii her Mario od společnosti Nintendo. V této generaci vydalo konzole mnoho dalších společností. Žádná z nich však nebyla úspěšná, s výjimkou Neo Geo od SNK.

První kapesní herní konzolí čtvrté generace byl 21. dubna 1989 Game Boy. Game Boy se stal nejoblíbenější kapesní herní konzolí. Obrazovka Game Boye nebyla barevná. Mnoho jeho předních konkurentů ji však mělo. Pro Game Boy byly představeny tři hlavní herní série. Patří mezi ně: Tetris, Pokémon a Kirby. Mnoho populárních her této generace původně vzniklo v 8bitových generacích. Mezi tyto tituly patří Mario, Metroid, Zelda, Star Fox, Kirby, Dragon Quest, Final Fantasy, Seiken Densetsu (Secret of Mana), Sonic the Hedgehog, Donkey Kong, Street Fighter, Mortal Kombat a Mega Man X.

Další generace měla být tou, která vše změní.