Základní jednotkou litostratigrafie je formace neboli horninový útvar.

Útvar se skládá z určitého počtu horninových vrstev. Mají podobnou litologii (horniny), sedimentární facie (vzhled) nebo jiné vlastnosti. Formace nejsou definovány na základě tloušťky horninových vrstev, a tloušťka různých formací se proto může značně lišit.

Koncept formálně definovaných vrstev je pro stratigrafii stěžejní. Útvar může být rozdělen na "členy", které jsou samy o sobě sdruženy do "skupin".

Útvary byly původně popisovány jako časové značky na základě relativního datování a zákona superpozice. Rozdělení dějin Země představovaly útvary, které geologové a stratigrafové 18. a 19. století popsali a seřadili do chronologického pořadí.

Horniny vznikají usazováním sedimentů v prostředí, které může přetrvávat stovky milionů let. Například Hammersley Basin v Pilbaře v západní Austrálii je proterozoická sedimentární pánev, kde se zachovalo až 1200 milionů let neporušených sedimentů. Až 300 milionů let zde představuje jediná jednotka páskované železité formace a břidlice.