Finanční krize v letech 2007-2008

Souvislosti a příčiny

Důvodů, proč ke krizi došlo, je celá řada. Většina ekonomů se domnívá, že začala ve Spojených státech. Od roku 1997 do roku 2006 lidé kupovali drahé domy, i když na ně neměli dostatek peněz. Protože peníze pocházely z jiných zemí, bylo snadné mít dobrý úvěr. Lidé tyto úvěry využívali na drahé půjčky, což způsobilo růst cen domů. Vznikla tak hospodářská bublina. Protože měli hodně peněz, úvěrové společnosti usnadnily získání úvěru, i když dlužník neměl dobrou úvěrovou historii. Tyto půjčky jsou známé jako subprime půjčky.

V této době mnoho majitelů domů refinancovalo své domy. To způsobilo změnu jejich hypotéky, která jim poskytla nižší úrok. Po refinancování si majitelé domů mohli vzít další hypotéku, na útratu. Úvěrové společnosti změnily své půjčky tak, aby měly zpočátku nízký úrok a později se zvýšily. Tomuto postupu se říká hypotéka s nastavitelnou úrokovou sazbou. Společnosti je často používaly, aby přesvědčily více lidí, aby si brali půjčky. Mnoho lidí s nevýhodnými půjčkami si také bralo tyto hypotéky s nastavitelnou úrokovou sazbou v naději, že jim dobrá cena bydlení pomůže později refinancovat.

V době, kdy byly ceny nemovitostí stále vysoké, investovalo mnoho amerických a evropských společností včetně bank do rizikových úvěrů. Tyto investice poskytly více peněz úvěrujícím společnostem, které je použily na poskytování dalších rizikových úvěrů. Tyto investice vydělávaly hodně peněz, dokud byly ceny bydlení vysoké.

Bytové podniky však postavily příliš mnoho domů. To způsobilo, že ceny bytů od léta 2006 klesaly. Hodnota mnoha domů klesla pod hodnotu zbývajícího hypotečního dluhu, takže majitelé nebyli schopni je prodat a odstěhovat se. Tomu se říká záporný vlastní kapitál. Do března 2008 mělo v USA přibližně 8,8 milionu majitelů domů nulový nebo záporný vlastní kapitál. To způsobilo, že se zvýšil počet exekucí domů, což znamená, že mnoho lidí přišlo o střechu nad hlavou. Během roku 2007 bylo v USA zahájeno exekuční řízení na téměř 1,3 milionu domů. Počet domů na prodej se nadále zvyšoval, což způsobilo pokles cen. Majitelé domů s rizikovými úvěry opouštěli své domy s nižší hodnotou, než jakou měly při koupi, což znamenalo, že úvěry měly větší hodnotu než dům. Úvěrové společnosti nebyly schopny na těchto domech vydělat.

Kolaps bubliny na trhu s bydlením způsobil pokles hodnoty investic. Společnosti, které investovaly do rizikových úvěrů, přišly celkem o zhruba 512 miliard dolarů. Nejvíce peněz ztratily společnosti Citigroup a Merrill Lynch. Více než polovinu ztracených peněz, 260 miliard dolarů, ztratily americké firmy.

Celkové finanční ztráty způsobené ztrátou ekonomické aktivity a poklesem akciových trhů se odhadují na 15 bilionů dolarů.