Dne 28. července se asi 160 km východně od
Baham vytvořila oblast
bouřkové aktivity, která byla spojena se slabou tlakovou níží. Ta se přesunula severoseverovýchodním směrem a dostala se do špatných environmentálních podmínek, které způsobily, že se systém stal neorganizovaným. Poté se však podle předpovědi podmínky pro vývoj zlepšily a 29. července Národní centrum pro hurikány uvedlo, že má "potenciál pro
tropický nebo subtropický vývoj". Dne 30. července prošla tlaková níže západně od
Bermud, když pokračovala v pohybu na severovýchod pod vlivem rozsáhlé tlakové níže ve středních šířkách. Systém obsahoval exponovanou cirkulaci v nízké hladině, která čas od času procházela pod hustou oblastí
konvekce na severovýchodě. Na začátku 31. července hlášení z lodí a pozorování
QuikSCAT zjistily vítr o rychlosti 55 km/h a střed byl dostatečně zapojen do konvekce, aby jej Národní středisko pro hurikány pojmenovalo jako
tropickou depresi 3, zatímco se nacházel asi 270 mil (435 km) severoseverozápadně od Bermud nebo asi 445 mil (710 km) jihovýchodně od Chathamu ve státě Massachusetts.
Do šesti hodin po vývoji měla deprese poněkud exponovaný střed v nízké hladině s hlubokou konvekcí, která zabírala většinu severovýchodního polokruhu. Podle jedné z předpovědí, která se nacházela nad hladinou moře o teplotě kolem 27 °C, měla deprese "malou příležitost... dosáhnout síly tropické bouře, než se změní na extratropickou cyklónu". Systém se dále organizoval a na základě satelitních snímků a údajů QuikSCAT Národní středisko pro hurikány 31. července ve 1215 UTC povýšilo depresi na tropickou bouři Chantal, která se nacházela asi 530 km jižně od Halifaxu v Novém Skotsku. O tři hodiny později systém vytvořil dobře definované zakřivené pásové rysy a Chantal dosáhl maximálního systainového větru 50 mph (80 km/h) na 40,2º s. š. Bouře zrychlila na severovýchod do oblasti studených vod a chladnějšího vzduchu a počátkem 1. srpna vydalo Národní středisko pro hurikány poslední doporučení týkající se Chantalu, který začal přecházet do extratropického pásma.
Poté, co se Chantal stala extratropickou cyklonou, se jí podařilo udržet rozptýlenou konvekci v blízkosti svého středu, ačkoli hlavní oblast konvekce a oblačnosti se přesunula na sever. Dne 1. srpna cyklóna dosáhla pevniny na Newfoundlandu podél poloostrova Avalon a pozdě večer se extratropické zbytky Chantal nacházely asi 425 km severovýchodně od St. John's v Newfoundlandu a Labradoru a pohybovaly se severovýchodním směrem rychlostí 44 mil za hodinu (70 km/h).